国鸣投资 “金九”行情来临, 别错过! 行情发生质变, 还有哪些投资机会?

三季度以来，机构密集调研水晶光电、工业富联、鹏鼎控股、环旭电子、蓝思科技、大族激光、京东方、东山精密等30多家苹果产业链公司。水晶光电、工业富联、鹏鼎控股、环旭电子等10家苹果产业链公司均获得50家以上机构调研。目前苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段，随着苹果新机备货国鸣投资，产业链相关公司有望受益。下半年，保险机构看好沪深300指数相关标的，看好医药生物、电子、银行、计算机、通信和国防军工等行业，关注人工智能、红利资产、新质生产力、高分红高股息和创新医药等领域。

主力净流入行业板块前五：医药，创新药，有色金属，化学原料药，黄金；主力净流入概念板块前五：光电共封装CPO，光通信，激光雷达，宁德时代概念股，百度概念股；主力净流入个股前十：中际旭创、先导智能、海光信息、新易盛、中兴通讯、通富微电、赛力斯、药明康德、兆易创新、利欧股份

白酒行业正在快速筑底，龙头企业或把握当前时间段快速调整渠道结构，提升市场开拓能力。如若消费逐步转暖，本轮对渠道做了积极调整升级的龙头酒企有望享受更多发展机会。啤酒下半年基数较低，但考虑到限酒令影响国鸣投资，预计三季度报表表现维持稳定态势。白酒板块估值和情绪均处于低位，当前基本面整体企稳，行业中秋旺季将至；同时政府对提振内需关注度持续提升，促消费政策持续落地，为板块起到托底作用。

黄金继续回落，高金价对消费的抑制明显。2025年上半年我国黄金消费量达到505.205吨，同比下降3.54%其中黄金首饰消费同比下滑26%，而金条及金币投资需求激增23.69%，工业用金小幅增长2.59%。考虑到金条及金币投资需要上涨的预期主导，高金价对消费的抑制较为明显，也一直强调如果价格一直在此高位，参与价值并不大。

券商股集体躁动，随着A股交投活跃度持续提升、资本市场改革红利不断释放、券商业绩有望持续提升，券商板块或迎来资金面、政策面、基本面等多方利好共振。“券商板块估值仍在低位，机构持仓偏低，继续看好券商板块机会。”关注交易量、中报以及政策端等催化因素，配置策略上可聚焦三条主线：一是零售优势突出的券商；二是海外业务优势突出的头部券商；三是金融科技相关标的。

近期，市场赚钱效应的释放直接带动融资融券业务进入“升温通道”。据多家券商一线业务人员反馈，近一个月，投资者对两融工具的关注度显著上升，不少券商营业部单月新增开户数环比增幅超30%。单日参与两融交易的投资者数量持续维持在50万名以上，较月初新增超10万名，成为直观反映市场活力回升的重要信号。

上证指数在周末利好下继续上攻，这个位置仍然不要去猜顶，大概率还是有新高行情，就看指数上攻后赚钱效应能否聚集，目前轮动行情确实不太好做，连板个股数量越来越少了。随着上市公司2025年半年报陆续披露，社保基金、基本养老保险基金等长线资金的部分持仓情况浮出水面。Wind数据显示，二季度末已有40余只社保基金组合、20余只基本养老保险基金组合进入上市公司前十大流通股东行列，覆盖上市公司约160家。

创业板指数持续新高的行情，说明场内资金比较青睐中小盘股，市场的走高，小盘类个股的拉升更加“轻松”国鸣投资，随着寒武纪出现高位回调后，注意资金高低位切换的新机会。A股半年报披露进入密集期，上市公司公告中期分红方案也逐渐增多，真金白银的现金分红成为主流。据统计，半年报宣布分红的公司超过140家，拟分红总金额超过千亿元。

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